참고		업무개시 후 3년간의 사업계획서(AMC)

업무개시후 3년간의 사업계획서

(주) ***** AMC

본 자료는 특정 자산관리회사의 사업계획에 관한 자료일 뿐, 목차 및 그 내용이 정해져 있거나 구속성을 지니는 것은 아니며 일반인의 이해를 돕기 위한 단순 자료임을 이해하시기 바랍니다.

사업계획서 목차

리츠 시장환경 분석

해외 리츠 시장

투자대안으로서 리츠의 장점

우리나라 리츠 시장

우리나라 리츠의 장점

자산관리회사의 개요

설립근거 및 목적

설립회사 개요

회사의 장점

운용철학

운용 차별화전략

운용조직 구성

인력운영 계획

자산관리업무 개요

자산관리 시스템

자산관리업무 세부 내용

자산운용 리스크 관리계획

내부통제 시스템

자산관리 수탁계획

투자목표 및 전략

투자구조

투자자산 배분계획

투자대상 선정기준

자산관리 수탁계획

연도별 재무계획

출자자금 조달방법 및 계획

AMC 예상수익 구조

리츠 시장환경 분석

투자대안으로서 리츠의 장점

운용성과(Performance)

배당(Dividends)

다변화(Diversification benefit)

우리나라 리츠 시장

시장 성숙도

자산의 타입별 투자 비중

우리나라 리츠의 장점

우리나라 리츠시장 : 성장률

우리나라 리츠시장 : 수익률

자산관리회사의 개요

설립근거 및 목적

설립근거

부동산투자회사법에 의거, 위탁관리부동산투자회사 및 기업구조조정부동산투자회사의 위탁을 받아 그 자산의 투자․운용업무를 수행하고자 관계법령에서 정하는 최소자본금인 70억원으로 회사를 설립하고자 함.

부동산투자회사법 제22조의3, 동법 시행령 제21조 및 부동산투자회사 등에 관한 인가지침에서 규정하고 있는 인가요건을 충족하도록 사업계획(안)을 준비함.

설립목적

리츠는 기업이 구조조정차원에서 매각하고자 하는 부동산 등에 전문적으로 투자하는 페이퍼 컴퍼니 형태의 회사로 실제 부동산을 매입하여 관리․운영하기 위하여 이에 대한 전문지식을 가진 인력으로 구성된 자산관리회사가 리츠의 위탁을 받아 그 자산의 투자․운용업무를 수행 함.

자산관리회사의 고유자산 및 수탁자산의 효율적 운용을 통한 수익성 제고로 이로부터 발생하는 수익을 주주에게 분배하여 주주의 이익을 극대화 함.

부동산투자 및 관련 금융에 대한 노하우 습득 및 선진기법을 축적하고 이를 활용하여 향후 다양한 투자대상 발굴 및 새로운 투자기회를 창출함으로써 외국 부동산투자기관에 뒤지지 않는 경쟁력을 갖춘 자생력 있는 종합적인 부동산 투자․운용 전문기관으로 육성 함.

설립회사 개요

자본금 :

설립자본금 : 70억원

설립시 발행주식 총수 : 1,400,000주(기명식 보통주식)

주주명	자본금	지분율	종류	비고
				현금출자
합계	7,000백만원	100.00%

출자자 현황

회사의 장점

장점

운용철학

운용 차별화전략

부동산 매입 / 투자 단계

주요 목표

*

차별화 전략

***

부동산 보유 / 운영단계

주요 목표

***

차별화 전략

**실행

*

부동산 처분/매각 단계

주요 목표

*****

차별화 전략

*

운용조직 구성

조직도

*****

설립시 인적구성

구분		전문인력	일반인력	계
임원	대표이사
	이사
직원	부장
	차장
	과장
	대리
	사원
계

* AMC 설립시 인적구성 안이며, 채용 계획에 따라 변경 가능하며, 준법감시인과 사외이사를 제외한 인원구성임. 추후 자산 수탁액이 증가함에 따라 인원을 추가로 충원할 계획임.

조직도

단위별 주요기능

투자운용본부

***

***

***

주요내용	세부내용
투자계획 수립 투자물건 물색 자산실사 투자분석 가격협상 투자위원회 보고	1. 사업계획 수립 2. 투자전략 제시 - 중장기 전략 및 실행방안의 구축 - 개발사업 준비 3. 성과측정 - 포트폴리오 성과와 시장정보와의 비교 4. 조사연구 - 부동산 유형별, 지역별 동향/수익/위험 파악 5. IR : 홍보, 투자자관리 6. 자산실사 - 법률 - 재무, 회계 - 건물 7. 투자분석 - 순영업소득, 현금흐름분석 - 비율분석(자본환원률, 자본이득률, 종합수익률) - 매매가격 추정 - 리스크 분석 - 투자환경 분석 - 투자타당성 분석 8. 가격협상 9. 투자위원회 상정 및 준비

자산운용인력에 대하여는 자산의 운용과 관련하여 아래의 불공정 거래행위를 하지 못하도록 업무규정에 명시 함.

***

*** 행위

- ***

- *****하는 행위

자산관리본부

주요내용	세부내용
투자 자산관리 임대차관리 위탁계약체결	1. 자산 및 시설물 관리계획 수립 2. 부동산의 취득/처분: 계약체결,대금납입,등기절차 3. 임대차/분양 - 임대차 마케팅 4. 관리운영(위탁계약) 5. 건축/설비(위탁계약)

*****

*** 수립

**

*****

부동산**** * 등

경영지원본부

주요내용	세부내용
주주총회 재무회계 인사․연수 총무	1. 주주총회, 이사회, 자본금에 관한 제반사항 2. 정관 및 제규정의 제정과 개폐, 통합 3. 재무제표 작성, 결산, 세무, 회계 및 제공과금에 관한 사항 4. 재무전략 수립 5. 예산의 편성, 배정 및 통제 6. 인사관리, 인사제도 및 급여에 관한 사항 7. 연수, 교육계획의 수립 및 집행 8. 업무용 동산․부동산의 구입, 보관, 관리 및 처분 9. 주요인장, 열쇠, 금고관리 및 등기에 관한 사항 10. 임원의 의전, 비서 업무 11. 기타 타 팀에 속하지 않는 사항
리스크관리 준법감시 감사	1. 제반 리스크관리 및 리스크관리시스템 구축 - 투자리스크, 재무리스크, 이자율리스크, 환경문제 2. 업무 및 회계에 관한 내부감사 3. 관련법규 및 내규이행 감사 4. 외부감사, 민원업무, 사고처리 통합 5. 장표, 보고서 심의 및 관리
전산관리 홈페이지관리	1. 전산시스템 개발 및 운영 2. 데이터베이스, 전산자료 및 파일의 보관, 관리 3. 업무전산화 및 사무자동화 계획의 수립 및 집행 4. 홈페이지 개발 및 운영의 관리

*****등 제반사항을 담당

**에 관한 제반사항

***** 관리

***** 등

**관리업무

***** 관리

**

*****

(3) **********업무

*

인력운영 계획

임원구성

임원약력

성명	직위	학력사항	주요경력사항

임원의 업무분장

직 위	성 명	담당업무	비고
대표이사
이사
이사
상무
감사

자문위원

자문위원 약력

성명	학력사항	주요경력사항

자산운용전문인력 현황

성명	학력사항	주요경력사항

4) 향후 조직운영계획

****

***

자산관리업무 개요

자산관리업무 세부 내용

업무 내용

자산의 투자 운용에 따라 취득 처분하는 자산의 관리와 관련한 제반 업무를 담당

주요검토사항

관리운영방안 수립 및 자산관리위탁계약(PM, FM 등)

자산관리 상시 모니터링 실시

투자자 운용보고

단계	업무	담당부서
1. 물건발굴 (Sourcing)	- 물건확보 - 비밀유지협약 - 예비검토 - 협상개시 / 양해각서 체결	투자운용본부
2. 자산실사 (Due Diligence)	- 감정평가 / 물리적실사 - 법률실사 / 재무실사 - 사업성평가	투자운용본부
3. 상품구조화 (Structuring)	- 타당성검토(Feasibility Study) - 시장분석 / 민감도분석 / 시장분석 - 위험관리위원회 부의여부 결정	투자운용본부
4. 리스크관리위원회 (Risk Management Committee)	- 사업검토(Project Review) - 리스크 요인 및 대처방안 모색 - 투자 및 자산운용결정	리스크관리위원회 컴플라이언스/ 준법감시인
5. 상품판매(Marketing)	- 상품판매(기관 및 개인) - 필요시 판매회사와 협력	투자운용본부
6. 자산관리	- 자산관리방안 수립 - 부동산의 취득, 개발, 관리, 개량 및 처분 - 지상권 임차권 등 부동산사용에 관한 권리의 취득, 관리, 처분 - 유가증권의 매매, 금융기관의 예치 - 물건별 PM, FM 위탁 운용 - 투자자 운용보고 - 부동산의 취득, 개발, 관리, 개량 및 처분 관련 자문 업무	자산관리본부

투자의사결정 체계

자산운용 리스크 관리계획

위험관리체계 : 단계별 관리

***관리

**

***계획

*****분석

위험관리체계 : 위험요인

투자자산과 관련된 위험

***위험

• *****마련

법률적/재무적 위험

** 통제

*****

내부통제 시스템

내부통제 시스템

기본방향

*****

내부관리 시스템 운용계획

리스크 관리

*****

법규준수

*****

사무오류 예방

*****

조직 및 기능

주주총회

****

이사회

***

****

****

감사

감사의 선임

감사1인을 선임하여 경영감시기능을 부여함

설립 초기인 점을 감안하여 우선 비상근감사 1인을 선임하고 향후 회사의 성장에 따라 상근감사 제도를 도입하거나 상법 제415조의2의 규정 및 관련법령에 의거하여 사외이사를 중심으로 한 감사위원회 설치․운영하고자 함.

경영자들에 대하여 실질적인 독립성과 아울러 소신껏 일할 수 있는 능력을 갖춘 인사를 선임.

감사의 독립성 및 감사권 보장

회사의 업무집행기관으로부터 독립된 위치에서 감사직무 수행

업무 및 회계감사권

경영에 대한 보고 요구권 및 업무․재산상태에 대한 조사권

감사결과와 관련하여 이사에 대한 시정 요구권

선임 및 보수결정으로부터의 독립

감사의 책임

정기 및 특별감사 실시의무

회계감사 실시의무

연1회 회사재산에 대하여 ‘주식회사의 외부감사에 관한 법률’ 제3조 제1항의 규정에 의한 감사인의 회계감사 실시

감사지원 인력의 운용

감사의 직무수행을 보조하기 위하여 감사의 지휘 하에 감사업무를 효율적으로 수행할 수 있는 능력을 갖춘 적정한 인원을 감사지원 인력으로 운용함(준법감시인 및 리스크관리팀)

준법감시인

임직원이 직무를 수행함에 있어, 스스로 법규를 준수하도록 내부통제 기준을 마련하고, 효율적 운영 및 관리를 담당하는 준법감시인 제도를 설치

준법감시인의 기능 및 역할

- 이사회 및 경영자를 도와 임직원의 불법행위를 예방․감독함

• 법규준수 프로그램의 입안 및 관리

• 임직원의 법규준수 실태 모니터링 및 미비점 시정, 개선

• 이사회, 경영진 및 리스크관리팀에 대한 지원 및 자문 등

- 컴플라이언스규정을 제정하여 법규준수에 관한 이사회, 경영진, 일선 관리자 및 준법감시인의 역할을 명확히 설정

준법감시인의 책임 및 권한

- 이사회 및 경영자를 도와 임직원의 불법행위를 예방, 감독할 책임

- 회사의 업무전반에 접근 및 자료 요구권

- 이사회 등 각종 회의에 참석, 발언 및 중요사항 직접 보고권

준법감시인의 보조조직

- 리스크관리팀이 준법감시인의 보조업무를 담당하도록 운용

- 감사가 비상임인 점을 감안하여 상시감사 기능은 준법감시인이 담당하도록 함.

각종 전문위원회의 설치

설립 초기로 전체 임원의 절대적인 인원수가 적음에도 불구하고, 상호 견제와 균형의 원칙에 따라 최고경영자 및 소수경영자에 의한 독단의 오류를 배제함으로써 투자자 보호 및 경영의 투명성을 제고하고자, 업무의 내용별로 전문위원회를 설치하고 업무수행을 위한 의사결정 권한을 부여함

투자심의위원회

목적

부동산 투자회사 이사회에서 자산관리회사로 시달한 기본 투자방침 및 방향에 의거 수탁자산이 적법․효율적으로 운용되는지를 심사하고 투자․처분여부를 결정

구성

투자심의위원 5인으로 구성

상근(4인) : 대표이사, 투자운용본부장, 자산관리본부장, 경영지원본부장

비상근(2인) : 리스크관리팀장, 사외이사

대표이사, 투자운용본부장, 자산관리본부장, 경영지원본부장, 리스크관리팀장, 사외이사

리스크관리위원회

목적

고유/수탁자산의 적절한 운용 및 기타 경영상 발생할 수 있는 각종 리스크와 관련된 사항을 심의, 의결

관련법규 및 위험관리위원회 결정사항 집행의 관리

운용성과평가 및 분석을 통한 위험관리

상품개발 및 마케팅 업무에 대한 사전 Review 및 시정요구

구성

리스크관리위원 3인으로 구성

투자운용본부장, 경영지원본부장, 준법감시인, 리스크관리팀장

운영

위원회는 고유 및 수탁 자산의 운용 및 기타 경영상 발생할 수 있는 각종 리스크와 관련된 사항을 심의․의결함

월1회 정기소집 및 필요할 때마다 수시소집

준법감시인

목적

운용/관리 관련 자료 상시 접근권 보장

제반업무에 대한 감독체계의 수립 및 운영

운용, 상품개발 및 마케팅 등의 주요사항에 대한 사전 확인

각종 계약 및 협약의 체결, 외부기관에 제공되는 각종 서류 등의 확인

위규사실 등에 대한 보고 및 시정요구권

투자대상 및 한도, 절차 등 운용업무에 대한 상시점검

상품개발 및 판매, 대외 제공문서에 대한 사전/사후 검토

방화벽 구축

자산운용회사(AMC) 업무처리의 투명성을 강화하기 위하여 자산운용사와와 최대출자자 및 계열회사와의 방화벽을 마련함.

인적 방화벽(Human Firewall)

관계법규에 반하는 부당한 운용지시에 대한 임원 및 자산운용전문인력의 거부권 보장(인사상 불이익 면책조항 등)

자산운용상의 방화벽(AMC Firewall)

출자기관이 발행하는 주식에 대한 투자제한

자산관리 시스템의 활용으로 각 자산별, 부동산 투자회사와 자산운용회사 계정(AMC Account)의 구분관리 및 독립성 유지

그 밖의 방화벽(The Others Firewall)

임직원의 윤리강령을 제정함으로써, 수탁자산의 성실한 관리자로서 지켜야 할 법적, 도덕적 의무를 부과하고, 컴플라이언스 규정을 통하여 이를 엄격히 관리함으로써 자산의 투자․운용이 외부의 간섭 없이 원칙에 따라 이루어질 수 있는 기업문화를 조성

자산구성, 투자자산의 선정, 운용 및 매각 등에 대한 독립적 의사결정

출자기관과 상호 정보교류의 우려가 있는 전산설비 등을 공동으로 이용하지 아니함

법령에서 정하는 사항 이외에 출자기관과 수탁자산의 자산구성 내용 또는 업무상 지득한 부동산․유가증권의 매매정보를 상호 제공하는 행위를 하지 아니함

자산의 구분관리(고유자산과 수탁자산, 수탁자산간)

구분관리 원칙

회사(고유자산) 계정과 신탁(수탁자산)계정을 구분하여 별도 계정 관리

전산관리 시스템을 통한 각 자산별, 부동산 투자회사 별 계정간 방화벽 구축

구분계산

신탁목적을 정확히 실행하고, 손익을 명백하게 하기위해 부동산 투자회사 별 구분 계산

계산의 일관성

신탁재산이 신탁기간중 형태가 변해도, 당초 수탁한 신탁종류에 의해 그 신탁의 계산을 일괄되게 처리

주기적 점검

준법감시인 및 리스크 관리위원회의 주기적 점검 및 피드백

자산관리 수탁계획

투자목표 및 전략

*****

투자구조

부동산투자회사(REITs)

• 주주총회

• 이사회

부동산투자회사(REITs)

• 주주총회

• 이사회

투 자 자

• 주주(기관개인)

• 채권자

투 자 자

• 주주(기관개인)

• 채권자

투자

배당

(90%이상)

투 자 자 산

• 부동산

• 부동산관련 유가증권

• 현금

투 자 자 산

• 부동산

• 부동산관련 유가증권

• 현금

투자

임대료 이자

자산보관기관(은행)

• 부동산

• 부동산관련 유가증권

• 현금

자산보관기관(은행)

• 부동산

• 부동산관련 유가증권

• 현금

자산보관서비스

위탁수수료

자산관리회사(AMC)

• 부동산 투자회사 자산의 임대차, 시설물 관리, 개량, 개발, 처분

자산관리회사(AMC)

• 부동산 투자회사 자산의 임대차, 시설물 관리, 개량, 개발, 처분

위탁수수료

투자운용

투자자산 배분계획

*******

**********

성장*****

투자대상 선정기준

구분	물건타입	투자규모 및 금액	투자전략	물건확보 내역

자산관리 수탁계획

자산관리 수탁방법

.........................등 부동산 투자회사에 대한 투자자가 투자하는 자산에 대한 위탁계약 체결

기본수수료 : 매분기 지급

성과수수료 : 매년말 또는 부동산투자회사 청산시점 지급

주요 수탁업무 범위

대상 부동산에 대한 투자, 운용, 관리, 처분 등 업무 대행

부동산 취득 및 처분 시 실사보고서 작성

매 분기 및 결산기의 투자보고서 작성

주식의 인수청약 시 제공되는 투자설명서의 작성

연차별 수탁규모 및 인력 확충 계획

사업연도	제1기	제2기	제3기
총 수탁 규모
인력 규모

연도별 재무계획

출자자금 조달방법 및 계획

출자관련사항

주주명	자본금	지분율	종류	비고
합계		100.00%

출자자금 조달 및 사용계획

조달계획

이 회사의 설립은 발기설립 형태로 출자자와 발기인이 동일함

회사의 설립을 위한 출자금(자본금)에 대하여 발기인 중 기관들은 자기자본으로 개인들은 개인소득으로 출자할 계획임

설립시 출자는 전액 현금출자임

사용계획

조달된 자본금은 사무실의 임차보증금 및 전산설비 구입 등 회사의 설립 및 초기화에 지출하고 나머지는 회사의 고유자산으로 관계법령이 정하는 바에 따라 예금 등의 방법으로 운용할 계획임.

AMC 예상수익 구조

기본개요

당사가 영위하고자 하는 주 업무의 범위는 부동산투자회사(위탁관리, 기업구조조정, 자기관리)의 위탁을 받아 그 자산의 투자․운용하는 것임.

현재 ***** 주 수입원임.

예상 수익구조

기본수탁수수료

사업연도	제1기	제2기	제3기
예상 평균 운용규모
예상 수수료율
예상 수수료

* 본 자료는 향후 사업의 진행 및 시장 상황에 따라 변동이 가능함.

나) 매입 수수료

사업연도	제1기	제2기	제3기
예상 총매입 자산규모
예상 수수료율
예상 수수료

* 본 자료는 향후 사업의 진행 및 시장 상황에 따라 변동이 가능함.

다) 성과보수 수수료

목표 수익률(**%가정*) 초과 달성 시, 초과수익의 **%

* 자산관리회사의 사업계획 작성시 **%로 가정하여 작성함.

라) 기타 수익

잉여 현금의 예금이자 등

사업연도	제1기	제2기	제3기
유동자산
고정자산
자산 계
부채
자본
자본 및 부채 계

추정 대차대조표                                                (단위:천원)

* 본 자료는 향후 사업의 진행 및 시장 상황에 따라 변동이 가능함.

☞ 세부내역 [별첨1] 추정 손익계산서 세부명세 참조

사업연도	제1기	제2기	제3기
운용수익
운용비용
영업이익
영업외손익
법인세차감전손익
법인세비용
당기순이익

추정 손익계산서                                                (단위:천원)

* 본 자료는 향후 사업의 진행 및 시장 상황에 따라 변동이 가능함.

☞ 세부내역 [별첨2] 추정 손익계산서 세부명세 참조

사업연도	제1기	제2기	제3기
영업활동
투자활동
재무활동
당기 현금흐름
기초 현금
기말 현금

추정 현금흐름표                                                 (단위:천원)

* 본 자료는 향후 사업의 진행 및 시장 상황에 따라 변동이 가능함.

☞ 세부내역 [별첨3] 추정 현금흐름표 세부명세 참조

[별첨1] 추정 대차대조표 세부명세

1. 대차대조표 항목

대차대조표의 구성은 현금과 예금, 매출채권, 유형자산, 무형자산, 기타 비유동자산, 퇴직급여충당금, 자본 등으로 구성되어 있음.

주권발행비용 등 설립관련 직접 비용은 자본조정 항목으로 계상하였으며, 기타 설립 비용은 당기 비용으로 처리함.

2. 현금 및 예금

회사는 여유 자금을 예금 등으로 운용하는 것으로 가정함.

3. 매출채권

유사기업의 평균 매출채권회전율인 ***회를 사용하여 매출채권을 추정함. 향후 매출채권은 일정한 수준으로 유지되는 것으로 가정함.

4. 유형자산

건물 등의 유형자산 보유는 없는 것으로 가정

사무실 집기 및 비품이 유형자산의 대부분을 구성함. (예 : 책상, 의자, 책장, 전산기기, 사무용 기기 등)

☞ 사무실인테리어 및 통신, 보안공사 등 시설장치 관련 ***백만원

구분	금액	내역
인테리어
통신공사
보안공사
기타공사
합 계

(단위:백만원)

* 본 자료는 향후 사업의 진행 및 시장 상황에 따라 변동이 가능함.

☞ 집기 ***백만원

구분	직책	인원	단가	금액
인력별 집기	대표이사
	임원
	직원
기타
합계

(단위:백만원)

* 본 자료는 향후 사업의 진행 및 시장 상황에 따라 변동이 가능함.

☞ 전산기기 ***백만원

구분	필요개수	단가	금액	내역
PC류
복사기
프린터
세단기
허브
서버
냉장고
기타기기
합계

(단위:백만원)

* 본 자료는 향후 사업의 진행 및 시장 상황에 따라 변동이 가능함.

5. 무형자산

무형자산은 업무용 소프트웨어와 방화벽으로 구성됨.

☞ 업무용 소프트웨어 ***백만원

☞ 방화벽 **백만원

구분	필요개수	단가	금액	내역
SW
방화벽
합계

(단위:백만원)

6. 기타 비유동자산

기타 비유동자산은 사무실임대보증금 임.

임대면적은 ***평에 전용율 **%로 총 사무실 임대보증금은 ***백만원 임

7. 부채

회사의 부채는 전액 퇴직급여충당금으로 구성되어 있는 것으로 가정함.

8. 자본

회사의 자본금은 전액 개시자본금으로 구성되어 있으며 추가적인 자본금의 납입은 없는 것으로 가정함.

회사는 이익준비금을 제외한 당해 연도 순이익의 **%를 익년도 초에 배당하는 것으로 가정함.

회사의 주식발행과 관련된 직접비용은 자본조정항목인 주식할인발행차금으로 계상하는 것으로 가정함.

☞ 총 자본조정 내역 ***백만원

구 분	금 액
등록세
교육세
채권
공증료 등
법무사 보수
합계

(단위:백만원)

* 본 자료는 향후 사업의 진행 및 시장 상황에 따라 변동이 가능함.

9. 세부 내역

(단위:천원)

구분	제1기	제2기	제3기
유동자산
현금 및 예금
매출채권
고정자산
유형자산
무형자산
기타 비유동자산
자산 계
퇴직급여충당금
부채 계
자본금
주식할인발행차금
이익잉여금
자본 계
부채와 자본 계

* 본 자료는 향후 사업의 진행 및 시장 상황에 따라 변동이 가능함.

[별첨2] 추정 손익계산서 세부명세

1. 운용수익

기본수탁수수료

☞ 기본수탁수수료율은 자산 운용규모의 *%로 가정함.

구분	제1기	제2기	제3기
예상 평균 운용규모
예상 수수료율
예상 수수료

매입수수료

☞ 매입수수료율은 총자산 매입규모의 *%로 가정함.

구분	제1기	제2기	제3기
예상 총매입 자산규모
예상 수수료율
예상 수수료

매각수수료 및 성과보수 수수료

☞ 매각수수료는 총 매각금액의 *%로 가정하였으나, 추정기간 중 자산매각은 발생하지 않을 것으로 예상됨.

☞ 성과보수 수수료는 Target Rate(**%가정)을 초과 달성 시, 초과수익의 **%를 받는 것으로 가정하였으나, 추정기간 중 성과보수 수수료 수입은 없을 것으로 예상됨.

2. 운용비용

(1) 직원급여

회사의 초기 인원은 **명으로 출발하여 향후 운용자산 규모가 증가함에 따라 상시 추가 채용하는 것으로 가정함.

기본 급여가 매년 *% 상승하는 것으로 가정함.

구분	제1기	제2기	제3기
대표이사
부사장(감사)
상무
상무보
부장
차장
과장
대리
사원
기타
직원 총원
예상 직원급여

* 본 자료는 향후 사업의 진행 및 시장 상황에 따라 변동이 가능함.

(2) 일반상여금

일반상여금은 당기 상여를 제외한 영업이익의 **%를 지급하는 것으로 가정함                                                                    (단위:백만원)

구분	제1기	제2기	제3기
예상 영업이익(상여제외)
지급율
예상 일반상여금

* 본 자료는 향후 사업의 진행 및 시장 상황에 따라 변동이 가능함.

(3) 퇴직급여

퇴직급여는 당기 직원급여의 **%로 가정함.

(4) 일용직급여

일용직급여는 일용직을 *명 채용하는 것으로 가정하여, 매월 *백만원씩 지급하는 것으로 가정함. 일용직급여는 매년 *%씩 증가하는 것으로 가정함.

(5) 복리후생비

복리후생비 중 국민연금, 건강보험 등 4대 보험은 급여 등 대상금액의 8.5%로 가정함.

기타 복리후생비는 야근식대, 경조금 등으로 구성되는 것으로 가정하고, 지급대상인원에 대해서, 한 사람 당 야근식대 월 ***천원, 경조금 월 ***천원, 기타복리후생비 월 ***천원을 지급하는 것으로 가정함. 기타 복리후생비는 매년 *% 증가하는 것으로 가정함.

구분	제1기	제2기	제3기
4대 보험
야근식대, 경조금 등
예상 복리후생비

(단위: 백만원)

* 본 자료는 향후 사업의 진행 및 시장 상황에 따라 변동이 가능함.

(6) 여비교통비

여비교통비는 지급대상인원에 대해서 주간교통비 월 **천원, 야간교통비 월 **천원, 국내출장비 월 **천원, 마일리지유류비 월 **천원, 정액주차료 월 ***천원, 해외출장비 월 ***천원을 지급하는 것으로 가정함. 여비교통비는 매년 *% 증가하는 것으로 가정함.

(7) 접대비

접대비는 화환, 축의금, 그리고 법인카드 사용 접대비로 구성됨. 대상인원별로 매월 접대비 사용한도를 ***천원에서 ***천원으로 정하는 것으로 가정함. 접대비는 매년 *% 증가하는 것으로 가정함.

(8) 통신비

접대비는 전용회선료, 사내전화료, 이동전화료, 우편 등 기타 항목으로 구성됨. 월정액으로 ***천원에서 ***천원까지 발생하는 것으로 가정함. 통신비는 매년 *% 증가하는 것으로 가정함.

(9) 세금과공과

세금과공과는 사업소세와 법인균등할 주민세로 매년 동일하게 발생한다고 가정함.

(10) 감가상각비

감가상각비는 시설장치와 집기 등 유형자산을 대상으로 하며, *년 정액 상각하는 것으로 가정함.

구분	제1기	제2기	제3기
시설장치 신규투자
비품 신규투자
신규투자액 합계
내용연수
예상 감가상각비

(단위: 백만원)

* 본 자료는 향후 사업의 진행 및 시장 상황에 따라 변동이 가능함.

(11) 지급임차료

지급임차료는 정기 차량렌탈비와 임시 차량 렌탈비, 사무실 임차료와 관리비 등으로 구성되는 것으로 가정함. 지급임차료는 매년 *% 증가하는 것으로 가정함.

(단위: 백만원)

구분	제1기	제2기	제3기
정기 차량렌탈비
임시 차량렌탈비
사무실 임차료
사무실 관리비
예상 지급임차료

* 본 자료는 향후 사업의 진행 및 시장 상황에 따라 변동이 가능함.

(12) 보험료

보험료는 고용보험료와 산재보험료 등으로 대상 급여액의 *%로 가정함.

(13) 차량유지비

차량유지비는 차장이상 인원에 대해서 월 ***천원을 지급하는 것으로 가정함. 차량유지비는 매년 *% 증가하는 것으로 가정함.

(14) 도서인쇄비

도서인쇄비는 봉투, 명함, 복사제본비 등으로 구성되어 있음. 도서인쇄비는 매년 *% 증가하는 것으로 가정함.

(15) 소모품비

소모품비는 프린터토너, 복사용지 등으로 구성되어 있음. 소모품비는 매년 *% 증가하는 것으로 가정함.

(16) 지급수수료

지급수수료는 회계 및 법률자문수수료, 세무자문수수료 등으로 구성되어 있음. 지급수수료는 매년 *% 증가하는 것으로 가정함.

구분		제1기	제2기	제3기
법률자문용역료	월 *,000천원
회계감사수수료	년 *,000천원
세무자문수수료	월*00천원
등본 발급비	월 *00천원
복사기 유지	월 *00천원
교환기 유지	월 *00천원
보안 용역	월 *00천원
예상 지급임차료

(단위:백만원)

* 본 자료는 향후 사업의 진행 및 시장 상황에 따라 변동이 가능함.

(17) 광고선전비

광고선전비는 제1기에는 매출액 대비 *% 수준을 지출하는 것으로 가정하고, 제2기 부터는 운용수익 대비 *% 정도가 지속적으로 발생한다고 가정함.

구분	제1기	제2기	제3기
운용수익 예상액
광고선전비 지율비율
예상 광고선전비

(단위: 백만원)

* 본 자료는 향후 사업의 진행 및 시장 상황에 따라 변동이 가능함.

(18) 무형자산상각비

무형자산상각비는 소프트웨어 등 무형자산을 대상으로 하며, *년 정액 상각하는 것으로 가정함.

구분	제1기	제2기	제3기
신규투자액
내용연수
예상 무형자산상각비

(단위: 백만원)

* 본 자료는 향후 사업의 진행 및 시장 상황에 따라 변동이 가능함.

(19) 외주용역비

외주용역비는 시스템 유지보수용역비와 AMC 설립자문수수료로 구성됨. 시스템 유지보수비는 매년 *% 증가하는 것으로 가정함.

구분	제1기	제2기	제3기
시스템유지보수
설립자문용역 등
예상 외주용역비

(단위: 백만원)

* 본 자료는 향후 사업의 진행 및 시장 상황에 따라 변동이 가능함.

3. 영업외손익

(1) 이자수익

회사의 영업외순익은 이자수익만 발생하는 것으로 가정함. 이자수익은 유휴자금을 연 *%로 운용한다고 가정함.

4. 법인세비용

법인세비용은 다른 세무조정사항이 없다고 가정하고, 법인세율은 과표 1억원 이하는 13%, 1억원 초과는 25%를 적용함.

법인세비용에 대한 주민세는 법인세액의 10%를 적용함.

5. 세부 내역

사업연도	제1기	제2기	제3기
운용수익
기본수탁수수료
매입수수료
운용비용
직원급여
일반상여금
퇴직급여
일용직급여
복리후생비
여비교통비
접대비
통신비
세금과공과금
감가상각비
지급임차료
보험료
차량유지비
도서인쇄비
소모품비
지급수수료
광고선전비
무형자산상각비
외주용역비
영업이익(손실)
영업외수익
법인세차감전순이익(손실)
법인세비용
당기순이익(손실)

(단위: 천원)

* 본 자료는 향후 사업의 진행 및 시장 상황에 따라 변동이 가능함.

[별첨3] 추정 현금흐름표 세부명세

1. 세부 내역

사업연도	제1기	제2기	제3기
I. 영업활동 현금흐름
1. 당기순이익
2. 현금흐름이 없는 비용
퇴직급여
감가상각비
무형자산상각비
3. 영업자산부채변동
매출채권의 변동
보증금의 유출
II. 투자활동 현금흐름
1. 투자활동 현금유입
2. 투자활동 현금유출
유,무형자산구입
III. 재무활동 현금흐름
1. 재무활동 현금유입
자본금 입금
2. 재무활동 현금유출
주식할인발행차금
배당금 지급
IV. 현금의 증감
V. 기초 현금
VI. 기말 현금

(단위: 천원)

* 본 자료는 향후 사업의 진행 및 시장 상황에 따라 변동이 가능함.